2022年買(mǎi)哪些股票能賺錢(qián)？年度排名前列基金經(jīng)理爭(zhēng)辯市場(chǎng)如何走

本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者宋婕 陳鋒 北京報(bào)道

2021年歲末不同于以往，基金冠軍很早就塵埃落定，黑馬崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)和前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻倍，其中前者取得119.42%的收益率，領(lǐng)漲整個(gè)公募市場(chǎng)。

此外，共9只基金的收益率超過(guò)80%，在2021年業(yè)績(jī)拔得頭籌的基金經(jīng)理們?cè)谡雇?022年時(shí)，對(duì)于市場(chǎng)是否還會(huì)演繹出結(jié)構(gòu)性行情存在兩派觀(guān)點(diǎn)，因此對(duì)明年投資機(jī)會(huì)的判斷也各有不同，和他們2021年的持倉(cāng)風(fēng)格一致。

一季度看好光伏、鋰電池

2021年前兩個(gè)季度，前海開(kāi)源公用事業(yè)和前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)的前十大持倉(cāng)重合度很高，都集中布局在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上，能在一眾新能源主基金中脫穎而出，崔宸龍對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，選擇新能源這個(gè)非常好的大賽道，貢獻(xiàn)了50%的投資回報(bào)率，另外的50%來(lái)自于選股。他的回答不無(wú)驕傲:我確實(shí)在2021年的選股上，相對(duì)來(lái)說(shuō)還是跑出比較大的優(yōu)勢(shì)。

但到了2021年三季度，兩只基金開(kāi)始分頭走，前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)依然堅(jiān)守新能源，前海開(kāi)源公用事業(yè)開(kāi)始布局電力股，踩準(zhǔn)了2021年四季度風(fēng)電股的行情，業(yè)績(jī)甩開(kāi)前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)，成為2021年的業(yè)績(jī)冠軍。

崔宸龍表示，電力公司是新能源運(yùn)營(yíng)商，未來(lái)的能源消耗，更多是以電力的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)，電力在能源中消耗的占比會(huì)提升。前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)由于合同限制不能投資港股，港股市場(chǎng)電力股的質(zhì)地相對(duì)更好一些。

對(duì)于2022年的市場(chǎng)走勢(shì)，崔宸龍表示，依然十分堅(jiān)定的看好新能源大賽道中的投資機(jī)會(huì)。新能源是他目前看來(lái)空間最大、最確定的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。這種投資機(jī)會(huì)往往不可能僅僅在一年的時(shí)間中就過(guò)去，雖然它可能在發(fā)展的過(guò)程中有很多波折，比如說(shuō)有的投資者會(huì)看到在某些時(shí)點(diǎn)它出現(xiàn)大幅的回撤，但是長(zhǎng)期來(lái)看，大賽道的投資機(jī)會(huì)是非常巨大的。即使2022年新能源賽道表現(xiàn)平平，對(duì)我管理的基金長(zhǎng)期收益空間也沒(méi)有影響，我可以忍受短期業(yè)績(jī)排名的落后。

具體到2022年一季度，他認(rèn)為新能源細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)在光伏組件和鋰電池。伴隨著光伏上游硅料的大幅擴(kuò)產(chǎn)，2022年可能會(huì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)；2021年鋰電池在上游原材料漲價(jià)的壓力下相當(dāng)多公司盈利表現(xiàn)一般，但隨著對(duì)下游價(jià)格順利地傳導(dǎo)以及產(chǎn)能的不斷快速釋放，2022年整個(gè)基本面的情況會(huì)變得更好。

市場(chǎng)風(fēng)格更均衡？

在2021年得新能源得天下的市場(chǎng)風(fēng)格下，韓創(chuàng)管理的大成國(guó)企改革、大成新銳產(chǎn)業(yè)、大成睿景的持倉(cāng)幾乎沒(méi)有涉足，且在行業(yè)分布上極為均衡。但三只基金收益率均超過(guò)80%，其中大成國(guó)企改革實(shí)現(xiàn)91.53%的業(yè)績(jī)回報(bào)。

韓創(chuàng)在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，中國(guó)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)門(mén)類(lèi)非常齊全，現(xiàn)在還處在發(fā)展階段，并沒(méi)有完全成熟，不斷會(huì)在不同行業(yè)涌現(xiàn)出一些高成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，必然會(huì)吸引資金的追逐。

他認(rèn)為，2021年是小市值相對(duì)大市值的糾偏，也是周期、成長(zhǎng)等板塊相對(duì)消費(fèi)板塊的糾偏。經(jīng)過(guò)一年的糾偏，前幾年的風(fēng)格割裂已經(jīng)得到了很大程度的收斂，2022年的風(fēng)格會(huì)更加均衡。

韓創(chuàng)對(duì)2022年的投資是有信心的，他強(qiáng)調(diào)：除了部分極度擁擠的高景氣賽道外，我認(rèn)為2022年大部分行業(yè)都存在一定的機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)比2021年更多。因此，2022年選股的重要性將進(jìn)一步提升，依靠押中某個(gè)賽道來(lái)獲得巨大超額收益的做法，很可能會(huì)行不通。

具體而言，韓創(chuàng)看好兩大方向。第一個(gè)是碳達(dá)峰與碳中和，雙碳戰(zhàn)略仍然是長(zhǎng)期戰(zhàn)略，是我國(guó)生產(chǎn)、生活方式的重大轉(zhuǎn)變，在這個(gè)過(guò)程中存在巨大的投資機(jī)會(huì)，包括傳統(tǒng)高耗能行業(yè)、新能源行業(yè)、電力系統(tǒng)領(lǐng)域、節(jié)能降耗的新材料新技術(shù)等4個(gè)方面；第二個(gè)是中游制造業(yè)，專(zhuān)精特新類(lèi)的制造業(yè)是我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的具體抓手，也存在重大機(jī)會(huì)。

延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情？

韓廣哲管理的金鷹民族新興年內(nèi)取得79.41%的收益率。他對(duì)2022年市場(chǎng)的看法和韓創(chuàng)截然相反，認(rèn)為2022年將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，并且較為悲觀(guān)的判斷景氣度較好的行業(yè)會(huì)有所減少。例如煤炭、有色、化工等行業(yè)在2021年的表現(xiàn)比較出色，但2022年的表現(xiàn)可能會(huì)相對(duì)弱于2021年。在景氣度較好行業(yè)或?qū)p少的大環(huán)境下，2022年的結(jié)構(gòu)性行情可能會(huì)更加明顯。2022年影響市場(chǎng)的核心因素，還是要看經(jīng)濟(jì)上的政策安排，包括財(cái)政、貨幣、降準(zhǔn)、降息等。

鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣年內(nèi)收益率也超過(guò)80%，倉(cāng)位集中在新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、光伏、化工新材料、軍工等產(chǎn)業(yè)方向。他也認(rèn)可2022年仍然會(huì)存在較多的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，而且成長(zhǎng)股還是市場(chǎng)的主角。

鐘帥表示，他在2022年關(guān)注三大方向。第一，業(yè)績(jī)復(fù)蘇的高端制造業(yè)。2021年由于原材料價(jià)格上漲、疫情頻發(fā)、限電政策等因素影響，很多制造業(yè)公司業(yè)績(jī)受到壓制，一些質(zhì)地優(yōu)良且有長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯的制造業(yè)公司2022年有可能會(huì)迎來(lái)業(yè)績(jī)復(fù)蘇。

第二，困境反轉(zhuǎn)的成長(zhǎng)板塊，如傳媒和醫(yī)藥。這兩個(gè)板塊需求受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較小，自身有獨(dú)立成長(zhǎng)邏輯，在經(jīng)歷了估值收縮和盈利預(yù)期調(diào)整后目前已經(jīng)具備了底部反轉(zhuǎn)的條件。如果在2022年能夠觀(guān)察到基本面的邊際改善，其中優(yōu)質(zhì)公司有望實(shí)現(xiàn)較大漲幅。

第三，從生產(chǎn)力到生產(chǎn)關(guān)系，重點(diǎn)是國(guó)企改革。2022年是國(guó)企改革三年考核收關(guān)之年，做大做強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)，以國(guó)有資本主導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展也符合我們的國(guó)家戰(zhàn)略和中國(guó)社會(huì)的發(fā)展趨勢(shì)。在這個(gè)大背景下，2022年會(huì)有一批具有較強(qiáng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，激勵(lì)機(jī)制得到充分改善的優(yōu)秀國(guó)企在資本市場(chǎng)脫穎而出，甚至成為主導(dǎo)2022年全年行情的中堅(jiān)力量。

編輯：嚴(yán)暉 主編：夏申茶